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Der taiwanesische DRAM-Hersteller ProMOS Technologies hat angeboten, Wandelanleihen von Inhabern zu einem Bruchteil ihres Wertes zurückzukaufen, nachdem er zugegeben hat, dass er einfach nicht genug Geld hat, um den vollen Betrag zurückzuzahlen.
Das Unternehmen bot am Freitag US $ 100 für jeden US $ 1.000 an in Wandelanleihen stellten die Inhaber das Angebot auf.
Die Emission ist eine ungesicherte US-amerikanische Wandelanleihe in Höhe von US $ 350 Millionen, die eine Klausel enthält, die es den Inhabern erlaubt, sie am 14. Februar 2009 einzulösen, wenn sie dies wünschen. Die Gläubiger beantragten die Einlösung von Anleihen in Höhe von insgesamt 326,9 Millionen US-Dollar. Die Anleihen sollen 2012 schließlich fällig werden.
In einer Stellungnahme hat das Unternehmen seine düstere finanzielle Situation dargelegt. ProMOS hat sehr wenig Bargeld zur Hand und ein Großteil seines Eigentums, einschließlich Fabriken, Land und Produktionslinien, wird bereits als Sicherheit für andere Schulden verwendet.
Das Unternehmen hat derzeit 200 Millionen NT $ (5,78 Millionen US $) in bar sagte in einer Anmeldung an die Singapore Exchange, wo die Anleihen gehandelt werden. Im vergangenen Dezember habe ProMOS Zahlungen in Höhe von 850 Millionen NT $ für andere Schulden verpasst und 2009 19,2 Milliarden NT $ an Zahlungen geleistet.
Der Chiphersteller hat sich bei der taiwanischen Regierung um Hilfe bei der Erlangung eines 12-monatigen Antrags beworben Verlängerung der Rückzahlung von Schulden 2009.
ProMOS hatte Ende 2008 Schulden in Höhe von 85,9 Milliarden NT $ (2,48 Milliarden US-Dollar) in seinen Büchern, einschließlich 58,9 Milliarden NT $ erstrangiger Schulden, die durch Produktionsanlagen, Immobilien und Anlagen gedeckt wurden sowie $ 27,0 Mrd. an ungedeckten Schuldverschreibungen.
Die Anleihe in Höhe von US $ 350 Mio. fällt in die Kategorie der unbesicherten Schuldtitel, was bedeutet, dass sie nicht durch Immobilien gedeckt ist. Sollten die Anleihegläubiger rechtliche Schritte einleiten, die einen Konkursantrag von ProMOS auslösen könnten, wären sie in der Nähe der Schuldentilgungslinie, sagte ein Analyst.
Der einzige Weg, wie ProMOS Geld beschaffen konnte, um das Angebot abzugeben Die Inhaber von Schuldverschreibungen waren am Freitag durch ein Bankdarlehen in Höhe von 3 Milliarden NT $ gesichert, das durch Immobilien im Wert von 15 Milliarden Dollar gesichert war.
ProMOS schätzt, dass der Gesamtwert seines Eigentums einschließlich Fabriken, Land und Produktionsausrüstung 130 Milliarden NT $ beträgt. Von diesem Betrag werden 72,7 Milliarden NT $ bereits als Sicherheiten für Schulden verwendet, ohne die 15 Milliarden US-Dollar, die zur Unterstützung des jüngsten Bankkredits verwendet wurden.
Der verbleibende Betrag des Eigentums, das nicht zur Kreditsicherung verwendet wurde, ist Produktionsanlagen und -anlagen.
"Nach unserer Erfahrung ist der derzeitige Markt für den Verkauf von gebrauchten Produktionsanlagen angesichts der allgemeinen Bedingungen der Halbleiterindustrie schwierig", sagte das Unternehmen in der Einreichung.
DRAMeXchange Technology, das Chip-Clearinghaus Bei den Marktforschern gingen die weltweiten Umsätze für DRAM-Hersteller im vierten Quartal 2008 um 40 Prozent zurück, verglichen mit dem Vorquartal, als der Preis für DRAM sank. Das Unternehmen machte die langsame Nachfrage für einen Großteil des Rückgangs zusätzlich zu Wechselkursänderungen verantwortlich. Die Preise für den Haupt-DRAM-Chip in Computern fielen Mitte Dezember auf ein Tief von 0,58 US-Dollar, von 1,25 US-Dollar Anfang Oktober.
DRAM-Hersteller weltweit leiden unter einer Chip-Schwemme, die vor fast zwei Jahren die meisten verursacht hat eine Reihe von Verlusten zu veröffentlichen. Die weltweite Rezession hat ihre Probleme weiter verschärft, indem sie die Nachfrage nach wichtigen DRAM-Produkten wie PCs und Servern beeinträchtigte.
ProMOS hofft, eine Vereinbarung mit einem großen DRAM-Hersteller wie Elpida Memory of Japan auszuhandeln Bündnis mit taiwanesischen Chipherstellern.
Sollte das Angebot, 90 Prozent weniger als der Nennwert der Wandelschuldverschreibungen zu zahlen, scheitern, wird ProMOS nach alternativen Lösungen suchen und davor warnen, dass es alle rechtlichen Möglichkeiten nutzen wird die Gesellschaft "als Reaktion auf eine von Gläubigern eingeleitete Klage".
Die Schuldverschreibungen unterliegen den Gesetzen des Staates New York, die jedoch in Singapur geführt werden.
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