Wall Street Beat: Salesforce, HP, M & A im Rampenlicht

Salesforce.com gab IT-Investoren in dieser Woche Anlass zur Sorge, obwohl es Rekord-Ergebnisse für das zweite Quartal ankündigte, während Hewlett-Packards Stern erneut glänzte, obwohl er eine Verlangsamung seines Druckgeschäfts meldete

Die Ergebniszahlen der Unternehmen deuten auf eine wichtige Erkenntnis aus dem aktuellen Abschwung in den USA hin: Globale, diversifizierte Unternehmen tendieren gut und werden von IT-Investoren unterstützt.

Der Umsatz von Salesforce stieg gegenüber dem Vorjahresquartal um 49 Prozent mit 263,1 Millionen US-Dollar, laut Thomson Reuters die Konsensschätzung der Analysten von 260,6 Millionen US-Dollar übertroffen. Das Nettoeinkommen sprang von 3,74 Millionen US-Dollar auf 10 Millionen US-Dollar oder 0,08 US-Dollar pro Aktie.

Salesforce wird oft als Leitmarke für den SaaS-Markt (Software-as-a-Service) gesehen, da es eines der ersten Unternehmen war in gehostete Software und behauptet jetzt, der erste zu sein, der eine jährliche Umsatzrate von $ 1 Milliarde erzielt. Während die Quartalsergebnisse stark waren, reagierten die Anleger schlecht auf die Gewinnmitteilung.

Die Verkäufe von Salesforce-Aktien gaben am Donnerstag um 11,59 USD auf 53,74 USD am späten Nachmittag nach.

Der Nettogewinn von Salesforce verfehlte die Erwartungen der Analysten um 0,01 USD Thomson Reuters. Besorgniserregender war jedoch die verzögerte Umsatzentwicklung des Unternehmens, die im Quartal sequenziell um nur 2 Prozent gegenüber den für das Unternehmen typischen 9 oder 10 Prozent stieg. Dieser Rückgang deutet auf eine Verlangsamung der Buchungen hin und führte dazu, dass der Analyst Mark Murphy von Piper Jaffray seine Bewertung von Salesforce von "Kaufen" auf "Neutral" herabstufte.

Die meisten Kunden von Salesforce sind im US-Markt für kleine und mittlere Unternehmen - - Genau die Art von Unternehmen, die vom Abschwung in den USA stark getroffen wurden. Darüber hinaus intensivieren Oracle und Microsoft die Bemühungen um gehostete Software und setzen Salesforce zusätzlich unter Druck.

Außerdem wird die Übernahme von InstraNet für Call-Center-Technologie durch Salesforce mit 31,5 Millionen US-Dollar die Gewinne schmälern. Salesforce steht auf vielen kurzen Listen von Unternehmen mit potenziellen Akquisitionsmöglichkeiten. In einem Software-Bericht in dieser Woche sagte Citigroup: "Käufer mit starken Bilanzen suchen aktiv nach Konsolidierungskandidaten." Es schloss Salesforce auf seiner Liste der "potenziellen Ziele mit marktbeherrschenden Franchisen in ihren jeweiligen Märkten oder anderen attraktiven Vermögenswerten" ein.

HP ist nach wie vor am Dienstag ein beliebter Marktteilnehmer. Ein schneller Anstieg der Druckentgelte und die Aussichten auf eine Übernahme des Dienstleistungsunternehmens EDS, das ein komplexes Unternehmen sein wird, scheinen die Anleger überhaupt nicht zu stören. HP-Aktien sprangen um $ 2,47 auf $ 46,16 am Mittwoch und stiegen weiter am Donnerstag.

Der Umsatz stieg im Juli um 10 Prozent auf $ 28 Milliarden im Quartal, während der Nettogewinn um 20 Prozent auf $ 2,5 Milliarden oder $ 0,80 pro Aktie stieg. Einkommen und Umsatz übertrafen Analystenprognosen. Obwohl sich das Umsatzwachstum in seinem Hauptdruckbereich im Quartal nur um 3 Prozent verlangsamte - und der Umsatz mit kommerziellen Druckern um 5 Prozent zurückging - stieg der Umsatz des Softwarebereichs um 29 Prozent. Software ist traditionell ein Schwachpunkt für HP. Ein schnell wachsender Softwarebereich in Kombination mit einem verstärkten Servicebereich wird nur dazu beitragen, die Position von HP als größter Technologieanbieter der Welt zu stärken.

Auf makroökonomischer Ebene war die große Nachricht von HP, dass Verkäufe außerhalb der USA das Wachstum ankurbelten: HP erwirtschaftete 68 Prozent seines Umsatzes außerhalb der USA, während das Wachstum in den so genannten BRIC-Schwellenländern - Brasilien, Russland, China und Indien - außergewöhnlich hoch war.

Trotz der Sorgen über den US-Abschwung ist die Verlangsamung jedoch eingetreten scheint den Technologiesektor nicht so stark zu beeinträchtigen wie andere Bereiche der Wirtschaft. "Der von den USA ausgehende Konjunkturabschwung zeigt keine Anzeichen für eine Rezession der IT-Ausgaben", sagte Jim Tully, Vice President bei Gartner, in einer in dieser Woche veröffentlichten Prognose. Das Beratungsunternehmen sagte, die weltweiten IT-Ausgaben werden 2008 3,4 Billionen US-Dollar übersteigen, ein Anstieg von 8 Prozent im Vergleich zu 2007. Obwohl ein Großteil dieses Wachstums auf den Wertverlust des Dollars zurückzuführen ist, bleiben die Fundamentaldaten in diesem Sektor stark. "Aufstrebende Regionen, der Ersatz veralteter Systeme und einige technologische Veränderungen treiben das Wachstum an", sagte Tully.