Wall Street Beat: IT-Investoren Eye Buybacks, Ergebnis

Als die US-Finanzdienstleistungskrise Märkte rund um die Welt erschütterte, fielen Aktienrückkäufe von bellwethers Microsoft und Hewlett-Packard sowie Ertragsberichte von Red Hat und Research in Motion ins Auge der IT-Investoren.

Traditionell kaufen Unternehmen ihre eigenen Aktien, um Vertrauen in zukünftige Gewinne zu zeigen und ihre Aktienkurse zu stärken. Obwohl Microsoft und HP im vergangenen Jahr starke Gewinne gezeigt haben, hat das allgemeine Misstrauen gegenüber der Wirtschaft den Aktienkurs beider Unternehmen seit dem letzten Jahr gedrückt. Die Rückkaufankündigung von Microsoft in dieser Woche sorgte für mehr Aufmerksamkeit, da die Kosten von 40 Milliarden US-Dollar über fünf Jahre höher waren als die 8 Milliarden US-Dollar von HP.

Microsofts Aktienkurs war ein heikles Thema jahrelang. "Wir sind der Meinung, dass das Microsoft-Management verwirrt ist, warum die Aktie mit dem 11,5-fachen des Gewinns gehandelt wird", sagte Citigroup-Analyst Brent Thill in einer Research Note. Im Vergleich, Dell und Oracle handeln mit etwa 20-fachen Gewinn und Web-Erzrivalen Google wird mit mehr als 40-fachen Gewinn gehandelt.

Microsofts erwarteter Umsatz von 67,4 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr Zwerge Google 16,5 Milliarden US-Dollar. Aber die Investoren scheinen zu wetten, dass Google besser positioniert ist als Microsoft, um das Wachstum von Web-Werbung und Software als Service zu fördern.

Microsofts Rückkauf-Plan wurde auch durch die Entscheidung des Unternehmens, seine vierteljährliche Dividende um 0,02 $ pro Aktie zu erhöhen, gesüsst oder 18 Prozent auf 0,13 Dollar. In einer Woche, in der die Aktienkurse der Tech-Unternehmen durch den Zusammenbruch der US-Investmentbanken und die Angst vor einer Verknappung der IT-Budgets in den Keller getrieben wurden, stiegen die Aktienkurse von Microsoft von Montag bis Montag bei 25,15 USD auf 26,61 USD den Aktienkurs eines Unternehmens, indem die Anzahl der Aktien auf dem Markt reduziert wird, wodurch der Wert jeder Aktie steigt. Und wenn ein Unternehmen Milliarden von Dollars auflegt, um eigene Aktien zu kaufen, wird dies als große Wette auf seine eigene Zukunft gesehen, was ein Signal des Vertrauens an die Anleger aussendet.

Rückkäufe werden nicht immer als eine gute Sache für alle gesehen Investoren, obwohl. Ein all-at-once-Rückkauf kann zum Beispiel den Verdacht wecken, dass ein Unternehmen dem Druck für eine kurzfristige Lösung der kurzfristigen Bedürfnisse einiger weniger Großinvestoren oder sogar von Insidern unterliegt.

Die Flexibilität von Microsofts fünf Der Jahresplan wurde in dieser Woche als eine gute Sache gesehen. Industriebeobachter haben jedoch möglicherweise ein Problem falsch verstanden. Viele Analysten sagen, dass der riesige Rückkauf ein Signal ist, dass das Unternehmen die Idee, Yahoo wieder zu kaufen, nicht aufgreifen wird. Aber Microsoft hat immer noch 23 Milliarden Dollar Bargeld zur Hand, und seine Ankündigung, dass es auch diese Woche 6 Milliarden Dollar an Schulden kaufen wird, ist ein Signal, dass es Chancen unter Kreditgebern sieht, die verzweifelt nach guten Kreditrisiken suchen.

"Wir erwarten Microsoft sehr aktiv in Software und Internet M & A ", sagte Thill von Citigroup. Da Yahoo Aktien im Zuge von Microsofts früheren Kaufversuch sinken, achten Sie auf Akquisitionsgerüchte, um wieder zu fliegen.

Unterdessen begannen IT-Anbieter Aktien zu klettern zusammen mit Marktindizes wie Gesetzgeber berichtet, dass ein Finanzsektor Rettungsplan nahte. Oracle und HP haben einen besonderen Schub erhalten, nachdem sie am Mittwoch bekannt gegeben hatten, dass sie gemeinsam Server und Datenbanken für Cloud-Computing-Dienste zusammenstellen und verkaufen wollen. Oracle gewann 0,57 USD und schloss bei 20,47 USD, während HP um 0,92 USD auf 47,70 USD zulegte.

Trotz Befürchtungen, dass eine sich abschwächende Wirtschaft die IT-Ausgaben dämpfen könnte, haben die Schwergewichte der Technologie solide Gewinne gemeldet. Der BlackBerry-Hersteller RIM Thursday gab bekannt, dass er im letzten Quartal $ 495,5 Millionen verdient hat, verglichen mit $ 287 Millionen im Vorjahreszeitraum. Ebenfalls am Donnerstag gab Red Hat bekannt, dass der Nettogewinn für das Quartal, unterstützt durch das Wachstum seines JBoss-Middleware-Geschäfts, 21,1 Millionen US-Dollar betrug, was einem Anstieg von 18,2 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Investoren blicken jedoch auf zukünftige Erwartungen, und sowohl RIM als auch Red Hat haben enttäuscht. RIM erwartet einen Gewinn zwischen 0,89 und 0,97 US-Dollar pro Aktie, während Analysten von Thomson Reuters 0,98 prognostizieren. Auch Red Hat Erwartungen für das nächste Quartal blieben hinter den Prognosen zurück. Die schwächer als erwartet ausgefallenen Aussichten beider Unternehmen ließen ihre Aktienkurse im Nachbörsehandel sinken.